相传，团湖曾是观世音沐浴疗毒之地。据当地人讲：观世音乃红莲之身，常与黑莲争夺生存空间，每每交锋各有胜负。黑莲本是魔界精灵，后黑莲拜师东天佛祖，学了许多旁门左道的功夫，观世音与之再战时，中了黑莲的毒镖，浑身奇痒，难受无比，服下了许多仙丹仙药，却始终不见其效。观世音无奈，只得去找师尊西天如来求治，如来说：“此伤为阴毒所致，非常药可医，需同时用五江之水冲洗，方可除毒消灾。”观世音说：“用五江之水，一个接一个的来还可以，要同时用五江之水，这可就麻烦了，我还没这个能耐。”“这个不妨我来。”只见如来扬起拂尘在东洞庭湖畔画了一个圆圈(今团湖)，再将五条江的出水口引至圈内，形成五渚灌团湖。并叮嘱观世音：“在荷花盛开时，跳到团湖去冲洗。”观世音羞红着脸说：“我是修身十世的贞女，岂能因一时磨难而显露真身?”如来说：“这就是你的事了。”观世音无奈奇痒，只得遵令来到团湖就地取材，以团湖为浴盆，以柳枝蘸甘露在团湖外围画了一圈，顿时方圆百里长出了高丈余的芦苇，以之为帷幔，以防凡眼偷窥，同时，又吹一口仙气，把荷叶化作有团湖大一把巨伞，盖在团湖上，以遮天眼，再将荷花撒满团湖，然后跳入湖中沐浴。因中毒太深，一次沐浴难以尽除。以后数年，每当荷花盛开，观世音都到此沐浴，最后除尽了阴毒。随后，如来又用神力点化观世音的莲花座，观世音将莲花座抛入团湖，固定了团湖的地盘，黑莲精再也不敢来此侵扰了。